La mise en place d’un système financier totalitaire

Le système financier mondial connaît une hypertrophie des actifs financiers sans précédent. Cette dernière s’évalue à travers le volume des actifs bancaires détenus par les banques privées ainsi que par la taille des bilans des banques centrales des principaux acteurs financiers mondiaux, la FED, la BoJ, et la BCE, principalement.

Les Bilans de la FED et de la BCE ont ainsi explosé depuis la crise financière de 2008 sous l’effet de leurs politiques d’émission monétaire à destination du système bancaire. Les facilités de refinancement concrètement instaurées par des prêts massifs de la part de la BCE (LTRO) ou des rachats d’obligations par la FED, se sont traduites par une augmentation de la taille du bilan des banques centrales par le biais des collatéraux déposés en contrepartie des prêts au système bancaire pour ce qui concerne la BCE, et par le biais des obligations souveraines retirées du marché par la FED.

Le bilan de la BCE se montait à moins de 1500 milliards d’euros en 2008 et celui de la FED à environ 900 milliards de dollars. Il se monte aujourd’hui a plus de 4500 milliards de dollars pour la FED et à plus de 2000 milliards pour la BCE après un pic historique à plus de 3000 milliards d’euros en 2012.

Là où le bilan de la FED est donc principalement constitué de rachats d’obligations du trésor américain (90%), celui de la BCE est constitué à 60% de créances « pourries » des banques européennes.

On voit ainsi comment les banques centrales ont contribué au gonflement de la bulle des actifs financiers. Ainsi, le montant cumulé des actifs bancaires de la zone euro se montait à 33900 milliards en 2012 pour un PIB de 9160 milliards d’euros, soit 370%.

La sphère financière est donc clairement hypertrophiée par rapport à l’économie réelle. Cette hypertrophie se traduit par une inflation de différentes bulles d’actifs soutenues par les politiques d’émission monétaire des banques centrales.

Aux états-Unis le marché action est le principal bénéficiaire des liquidités et voit son cours s’envoler de sommets en sommets de manière ininterrompue. Le Dow Jones est ainsi passé de 8000 points en 2010 à plus de 17000 actuellement soit une augmentation de plus de 100% en 4 ans !

Le Sandard and Poors a lui gagné plus de 80% en 5 ans.

Concrètement, cet afflux de liquidités profite donc avant tout aux marchés actions et aux actionnaires dont le patrimoine financier explose. Ces derniers sont également particulièrement gâtés par les entreprises dont les dividendes suivent la même courbe. En 2014 les 1.200 plus grandes entreprises de la planète ont redistribué 1.190 milliards de dollars à leurs actionnaires et les dividendes mondiaux ont connu une hausse de 60% depuis 2011. Cette sur-rémunération du capital se fait évidemment au détriment de l’investissement productif et de l’économie réelle. Il faut ajouter à la rémunération des actionnaires la pratique aujourd’hui massive du rachat de leurs propres actions par les entreprises afin de doper leurs cours de bourse. Les entreprises américaines consacrent aujourd’hui 30% de leur cash flow au rachat de leurs propres actions. Des multinationales comme Apple se sont même endettées pour rétribuer leurs actionnaires.

Dans le même temps, l’économie mondiale ne montre aucun signe de reprise. Au contraire, les signaux annonçant une récession mondiale s’accumulent. Récemment c’est la France qui est entrée en déflation, l’inflation sous-jacente pour le mois d’octobre étant entrée pour la première fois depuis les années 30 en territoire négatif. Le mal est cependant aujourd’hui généralisé à l’ensemble de la zone euro pour laquelle l’OCDE a établit une prévision de croissance à 1,1% pour 2015, si la situation actuelle ne se dégradait pas davantage, ce qui semble pour le moins optimiste. La France affichera une croissance quasi nulle de 0,4% en 2014 selon l’INSEE et l’hypothèse de 1% retenue par le gouvernement parait dors et déjà irréaliste. A cela il faut ajouter la situation dramatique de la troisième économie de la zone, l’Italie, qui est à nouveau entrée en récession (si jamais elle en était sortie…), et ce malgré les nouvelle normes comptables qui intègrent aujourd’hui la prostitution et le trafic de drogue dans le calcul du PIB ! La situation de nos voisins transalpins est dramatique puisque malgré ces artifices comptables, le pays va connaître une troisième année consécutive de récession après 1,9% de recul du PIB en 2013 et 2,3% en 2012. La situation budgétaire du pays va donc inexorablement se dégrader et le conduire dans une voie sans issue sur le modèle grec. La dette publique atteignait en effet 136% du PIB au premier trimestre 2014 soit près de 2200 milliards d’euros. Dans un contexte de récession et de recul du PIB, la charge de la dette va donc peser mécaniquement davantage sur les finances publiques jusqu’à la rendre insoutenable, selon un cercle vicieux déjà expérimenté par la Grèce.

Le problème que va poser l’Italie à la zone euro et aux instances de Bruxelles sera toutefois d’une toute autre ampleur que celui posé par la Grèce et pourrait bien signer l’arrêt de mort de la monnaie unique comme celui du système financier européen…

Au Japon, la politique d’impression monétaire du premier ministre japonais Shinzo Abe, sur le modèle de la FED, a complètement échouée. Le déversement de liquidités dans le secteur bancaire n’a jamais permis de relancer l’économie du pays ni de créer la moindre inflation, les deux objectifs de la banque centrale japonaise destinés à réduire le poids de la dette publique qui s’élève aujourd’hui à 250% du PIB. L’économie japonaise s’est ainsi contractée de 1,6% en 2014 en rythme annualisé.

Au niveau mondial, le FMI a revu ses prévisions de croissance à la baisse pour 2014 avec un taux de croissance mondial de 3,3%, essentiellement tiré par les pays émergents d’Asie et la Chine, qui affichent des taux supérieurs à 6%. La situation des états-unis n’est pas particulièrement brillante puisqu’ils devraient afficher 1,8% de croissance du PIB en 2014, croissance largement financée par un déficit public pharaonique et les rachats d’obligations souveraines de la FED.

Les perspectives économiques mondiales sont donc particulièrement mauvaises puisqu’il n’y a plus qu’un moteur de croissance situé en Asie et que les autres grandes zones économiques sont en récession ou en stagnation. Malgré cela, les marchés actions et la rémunération du capital s’envolent, la sphère financière continue de prospérer. Il s’agit d’une anomalie économique majeure basée sur l’impression monétaire des grandes banques centrales et l’inflation des actifs financiers.

La sphère financière se trouve ainsi totalement déconnectée de l’économie réelle qu’elle a dans le même temps entièrement mise à son service, comme le montrent les rachats massifs d’action par les entreprises ou l’envolée des dividendes. La divergence entre la sphère économique et financière et l’augmentation pharaonique du coût du capital constituent ainsi une relation de prédation destructrice.

De nombreux analystes prédisent ainsi l’éclatement imminent de la bulle boursière et financière, ce qui semble tout à fait logique. Cependant, un autre scénario se fait jour : la confiscation et la répression financière généralisée au profit du système financier.

Il s’agit d’empêcher toute sortie du système financier, ce qui revient à construire des mécanismes contraignants de type totalitaires

Au niveau des épargnants cela se traduit par la mise à contribution des déposants en cas de faillite bancaire et la rémunération négative de l’épargne afin de ramener le cash vers le système spéculatif.

Un accord européen de résolution des crises bancaires a été mis en place par la commission européenne et devrait entrer en vigueur en 2018. Cet accord généralise le mécanisme de « mise à contribution » des déposants utilisé dans le cas de la faillite bancaire à Chypre et qui avait vu les dépôts supérieurs à 100 000 euros ponctionnés à auteur de 30 %. Il s’agit ni plus ni moins que d’un racket légal des comptes des épargnants. Cependant, penser que seuls les dépôts de plus de 100 000 euros seront mis à contribution en cas de faillite d’une banque systémique est une erreur, comme l’a montré l’expérience chypriote où une première version de l’accord prévoyait la taxation des dépôts bancaires inférieurs à 100 000 euros à hauteur de 6,75 %.

Au niveau de la zone euro, la masse monétaire M1 pouvant potentiellement être mise à contribution se montait à 5647 milliards d’euros en octobre 2014. Cette montagne de cash attire la convoitise des banques et du système financier.

Autre élément d’importance, le détournement de l’épargne et du cash vers le système financier par le biais de rendements négatifs. L’expérience de taux négatifs a été inauguré par la BCE il y a quelques mois pour les dépôts bancaires qui sont dorénavant soumis à un taux négatif de -0,20 % . Si ce mécanisme ne s’applique qu’aux institutions bancaires déposant leur cash en loyer auprès de la banque centrale, il semble que la politique de taux bas et le contexte déflationniste poussent le secteur privé à vouloir généraliser cette pratique et à faire supporter la politique de la BCE aux épargnants.

La banque allemande Commerzbank va ainsi instaurer des taux d’intérêts négatifs sur les comptes jugés en « excès de liquidité ». Cette mesure est une conséquence directe des loyers demandés par la BCE aux banques afin de garder leur argent en dépôt. Pour l’instant, seuls les avoirs supérieurs à 100 000 euros seraient concernés, cependant, là aussi, il ne s’agit que d’un début. Les banques américaines comme Goldman Sachs et JP Morgan, la britannique HSBC ou encore le Crédit Suisse, ont elles aussi adoptées de telles mesures pour les comptes tenus en euros. D’autres banques allemandes et européennes pourraient vraisemblablement adopter de telles mesures prochainement. Cette taxation déguisée du cash devrait logiquement aboutir à une ré-allocation de la masse monétaire M1 vers la sphère financière et les marchés actions. La seule question à ce stade serait de savoir s’il s’agit d’une stratégie consciente de la BCE afin de réorienter le cash au profit de la sphère financière ou d’une simple conséquence inattendue mais somme toute logique de politiques monétaires conçues pour sauvegarder un système financier profondément malsain et malfaisant mais ne présentant pas d’alternative ?

C’est dans cette optique qu’il faut lire la récente mesure de plafonnement des paiements en liquide à 300 euros qui s’applique en France depuis le 1^er septembre 2014 alors que 93 % des transactions s’effectuent déjà par voie électronique. Officiellement, il s’agit de « lutter contre le blanchiment d’argent », mais cette mesure s’inscrit en réalité dans une guerre au cash de la part du système financier qui tente de s’assurer une emprise totalitaire sur la sphère économique en condamnant les modes de transaction alternatifs et les échappatoires potentiels.

Détruire la valeur de réserve de l’or

Il existe une action coordonnée aussi bien des banques centrales que des grandes institutions privées afin de manipuler les cours de l’or par rapport au dollar. L’objectif est d’empêcher que le métal jaune ne puisse s’affirmer comme réserve monétaire ou réserve de valeur de substitution au dollar US et aux marchés financiers.

La Russie et la Chine, qui tentent actuellement de faire émerger des institutions financières parallèles au FMI et à la Banque Mondiale avec la Banque de développement des BRICS ou encore la Banque Asiatique d’Investissement pour l’Infrastructure dans le cadre de l’APEC, sont actuellement les deux plus gros acheteurs d’or. Le but de la Chine est de pouvoir adosser à terme le Yuan à l’or et d’en faire une monnaie de réserve mondiale. La banque centrale russe poursuit une stratégie similaire en achetant massivement de l’or pour y adosser le rouble. Les deux pays sont engagés très en avant dans la dédollarisation de leurs économies. La Chine multiplie les accords d’échanges bi-latéraux en devise nationale avec les grandes économies mondiales, la Russie, sous la pression des sanctions occidentales qui ont débouché sur la déconnexion de son système financier du réseau bancaire international, s’est lancée dans la création d’une alternative au système de connexion financier Swift qui lui permettra d’être totalement indépendante des structures financières occidentales. Ce nouveau réseau de transaction financière permettra à la zone eurasienne de développer son indépendance technique par rapport à l’architecture financière mondiale.

Le gouvernement américain, par l’intermédiaire du trésor, intervient de manière occulte sur le marché de l’or comme le font également les banques, ainsi que l’a révélé le scandale du Libor qui a également suscité des soupçons importants sur la manipulation des cours de l’or par les banques chargées du fixing à la bourse de Londres. Le mécanisme de fixation du prix de l’or, qui dépendait des cotations effectuées par conférence téléphonique privée chaque matin entre quatre banques, Barclays, HSBC, Scotiabank et Société Générale, a depuis été réformé afin d’apporter plus de transparence et éviter les manipulations des cours.

Les manipulations des cours de l’or à la baisse, qui profitent néanmoins pour l’essentiel à la Chine et à la Russie, ont comme objectif d’empêcher le métal jaune de se positionner en concurrent du dollar dans les réserves de change mondiales mais aussi comme monnaie alternative dans les échanges commerciaux.

Selon Chris Powell, le secrétaire du Gold Anti-Trust Committee, la manipulation des cours de l’or a également pour but d’empêcher une dépréciation des obligations souveraines et du dollar, fortement corrélés à la valeur de l’or comme monnaie de réserve. Selon lui :

« L’or est, potentiellement, la monnaie du peuple. Les banques centrales, les gouvernements ne veulent pas cela. Les banques centrales et les gouvernements veulent être en mesure de contrôler tous les prix dans l’économie. »

La manipulation des cours ne s’arrêterait pas aux seuls métaux précieux mais concernerait également toutes les matières premières stratégiques :

« les banques centrales opèrent secrètement sur tous les marchés à termes importants. Cela équivaut à dire qu’il n’y a plus de marchés, mais uniquement des interventions des banques centrales pour manipuler le prix de chaque instrument financier, de chaque matière première… »

Un dernier élément d’importance concernant la manipulation des cours de l’or, relevé par Chris Powel, est que les stocks sont probablement bien inférieurs aux quantités déclarées, particulièrement en ce qui concerne les états-unis, la manipulation a été lancée en 1971 par Richard Nixon lorsqu’il a mis fin de manière unilatérale à la convertibilité du dollar et est passé à un système d’or-papier titrisé qui permet l’impression monétaire :

« L’or est beaucoup plus limité que les devises des gouvernements. Les gouvernements ont trouvé un moyen de détruire cette finitude de l’or en émettant des certificats d’or, des prêts d’or, des swaps… ils ont créé une quantité presque infinie d’or-papier dans le but de détruire l’or dans sa forme finie, limitée, de monnaie.

Les gens pensent qu’il y a probablement cent fois plus d’or que ce qu’il y a en réalité, car les banques centrales ont soutenu ce système d’or-papier. »

La réalité c’est que les caisses de Fort Knox sont vides et que l’or papier est basé sur du vent. L’Allemagne en a fait l’amère expérience lorsqu’elle a demandé à rapatrier son or sur son territoire national. L’Allemagne disposait d’un stock d’or théorique de 3996 tonnes d’or (je dis bien disposait…) dont 1500 tonnes, soit environ 70 milliards de dollars, étaient censées être stockées à la FED aux états-unis. Mais lorsque le pays a émit une demande pour le rapatriement de son or début 2013 il s’est tout simplement vu opposer un refus de la part de la FED qui n’a accepté de restituer que 300 tonnes d’ici 2020… Face aux pressions américaines l’Allemagne a finalement renoncé au rapatriement du reste de ses réserves en juin 2014.

Les citoyens Suisses s’apprêtent vraisemblablement à faire la même amère découverte si la votation intitulée « sauvez l’or de la Suisse », et qui prévoit entre autres le rapatriement des stocks détenus à l’étranger, l’emporte lors du référendum du 30 Novembre. Il n’est donc pas surprenant que le gouvernement mais aussi la Banque Nationale Suisse soient les plus farouches opposants à cette initiative qu’ils qualifient de « populisme ». L’initiative prévoit également un pourcentage de 20% d’actifs détenus sous forme d’or par la BNS, ce qui paraît une mesure de bon sens dans le contexte de guerre monétaire actuel et d’impression sans précédent de la part de la FED ou de la Banque of Japan. La Chine et la Russie ont du reste adopté la même stratégie…

Pourquoi les gouvernements et les banques centrales s’opposent-elles donc si farouchement à l’or ? Tout simplement parce qu’il constitue une alternative au système financier basé sur la dette, la création monétaire et l’inflation des actifs et que ce dernier ne peut maintenir son système de Ponzi mondial en place qu’en l’absence d’alternative, il s’agit ni plus ni moins que de la mise en place d’un système financier de type totalitaire, ce que résume parfaitement Chris Powel :

« L’industrie bancaire a carte blanche pour créer de la monnaie à l’infini, du crédit à l’infini, des instruments financiers à l’infini pour arnaquer les gens et leur soutirer leurs économies…

L’or est le baromètre du système dans son ensemble. Il est la mesure de toutes les devises, des bons du Trésor et de la solvabilité des gouvernements, c’est vraiment la raison pour laquelle il doit être manipulé. C’est un garant de la liberté… c’est une monnaie vers laquelle les gens devraient pouvoir se tourner s’ils ne font pas confiance aux autres devises. Le but des banques centrales occidentales et des Trésors occidentaux, et ce depuis longtemps, est d’enlever cette option aux populations, afin de les garder prisonniers du système monétaire du gouvernement. »

Guillaume Borel pour les moutons enragés